《天涯·明月·刀》为古龙晚期作品，1974年4月至6月《中国时报》连载1-45集，因作风新颖不被接受而中途腰斩，1974年6月至1975年1月香港《武侠春秋》208-231期连载，1974年南琪开始出版古龙为求变革武侠小说，刻意在此作品里渗入散文诗的句法，作品并不为读者评家欣赏。（怎一个惨字了得）
《天涯明月刀》的故事是古龙另一部作品《边城浪子》的续篇，书中的主角傅红雪已经是个中年人。故事讲述了一个在江湖中占有着巨大财富和无上权威的名侠，同时也是黑道之首的公子羽，以名利财富诱惑天下第一剑燕南飞做自己的替身，并派遣他和手下明月心前去刺杀天下第一刀傅红雪。傅红雪两次战胜燕南飞却没有杀死他。公子羽还制造出关于天下第一暗器孔雀翎的传说，江湖人士受诱惑为争夺这件武器而纷纷丧生。他派自己的手下卓玉贞当了孔雀翎主人秋水清的情妇，继而血洗孔雀山庄。不明真相的秋水清临死前将卓玉贞托付给傅红雪，但傅红雪从卓玉贞的行径中认识到她的真相。他怀着坚忍不拔的毅力，杀死公子羽派来的一个个杀手，最后来到公子羽的住处，在决斗中杀死了替代公子羽出战的燕南飞。他拒绝学燕南飞一样担任公子羽替身，离开那些诱人的财富，回到一个真心爱他的女人身边。而公子羽也意识到继续下去是不行的，便放弃了名利，退隐江湖。
主要人物
傅红雪（电视剧里面的刀明显霸气了一些）
魔教公主之养子，手中经常紧握一把漆黑的刀，右足残废，身患羊癫（电视剧欺我）。为人冷酷，过去有一位叫翠浓的恋人，后来却因为他而死，是为心中的伤口。刀法天下无双，人称“天下第一快刀”。习得“天地交征阴阳大悲赋”中的“天移地转大移穴法”，最后与周婷一起生活。
燕南飞
“江湖名人榜”中排名第一，实际为公子羽的替身，在凤凰集曾败于傅红雪之手，公子羽让他用一年时间习武，如果再败给傅红雪，便不需要这个替身。后来燕南飞用诡计骗取傅红雪信任，让他帮助自己找到孔雀翎和“大悲赋”，以便打败傅红雪。后阴谋暴露，死于傅红雪刀下。
公子羽
沈浪的传人，武功极高，有一统武林的野心，可惜自己外貌衰老，便让江湖中的天下第一剑客燕南飞作为他的替身。不但拥有无数财富，更拥有《大悲赋》及“孔雀翎”。由于他欲望太多，年纪才三十七岁（与傅红雪同岁）的公子羽，看起来却好像六十多岁的人。最后被傅红雪说动，放弃名利，退隐江湖。
明月心
也是卓夫人。本是蜀中唐门的长女，本名唐蓝，是公子羽身边的女人，化名明月心。她刻意装扮得像傅红雪以前的恋人翠侬的样子接近傅红雪，伺机发难。她永远只做象征名利财富的“公子羽”的女人，谁做“公子羽”，她就跟谁。
卓玉贞
孔雀山庄主人秋水清的女人，有身孕。也是公子羽派到孔雀山庄潜伏的手下之一。她的真实身份是“藏珍阁主”倪宝峰的长女，倪慧的姐姐，倪平的妹妹。卓玉贞也是一个化名，最后被明月心毁容毒死。
周婷
一名妓女，在傅红雪受伤时照料他，在书末二人相聚一起。
书中道具
天地交征阴阳大悲赋
一种武籍。记载了自古以来，天下最凶险恶毒的七种武功。据说该书成时，天雨血，鬼夜哭，著书的人写到最后一个字时，也呕血而死（够扯得了）。武林中人视此书为至宝，不择手段要夺为已有，因此，围绕这本书发生了一系列悲惨诡秘而凶险的故事。但武籍是死的，人却是活的，多情子和公子羽虽然都练成了《天地交征阴阳悲赋》上的秘技，仍非傅红雪对手。
孔雀翎（私下以为那个年代的手枪）
一种武器，为孔雀山庄家传。从外表看来，孔雀翎是个由纯金铸成、闪闪发光的圆筒，上面有两道枢纽，筒里的暗器便飞射而出，据说这些暗器发出来时，美丽得就像孔雀开屏一样，辉煌灿烂，然而，就在你被这种惊人的神灵感动得目瞪神迷时，它已经要了你的性命。 书中公子羽为得到孔雀翎，不但派手下卧底孔雀山庄，最后更血洗孔雀山庄。