过去一年,全球疫情反反复复,经济波动起伏。资本市场上,机遇与挑战并存。
80%中概股股价下跌,整体市值缩水近1/3,退市和回归成潮流;
互联网、地产、教育、白酒等昔日价值股遭遇轮番重锤;
“芯片荒”席卷全球,半导体公司表现出彩;
元宇宙概念横空出世;
“碳中和”点燃新能源概念,但价值如何争议仍存,“宁茅”在年底遭遇估值挑战……
在新股发行注册制试点改革背景下,2021年A股IPO企业数量和募资总额均刷新历史纪录。随着北交所的成立,A股市场正式进入“北沪深”时代,总市值跨过90万亿门槛,上市公司数量逼近4700家。
据21数据新闻实验室统计,截至2021年12月31日,在上海、深圳、北京、香港、纽约等全球16个主要交易所上市的中国上市公司共计8276家(剔除已退市公司),相比前一年增加534家。总市值141.98万亿元(人民币,下同),相比前一年增长3.95%。
风口轮换之下,500强公司也遭遇重新洗牌。新年伊始,21数据新闻实验室推出最新一期中国上市公司市值500强榜单。这已是我们连续第五年制作发布该榜单。21数据新闻实验室力图回顾过去这一年的经济变化,寻找未来的发展趋势。
台积电首居第一宁德时代市值破万亿逆水行舟,不进则退。
据21数据新闻实验室统计,最新500强公司(一键查询:各地区、各行业龙头是谁?>>>)总市值88.25万亿元,以6%的公司数量贡献62%的市值,但与前一年相比,比重降低了6个百分点。500强公司中的2/3在A股上市。
入围门槛仍在持续上升,上一年还在93位的中公教育(002607.SZ)“沦落”成“守门员”,险守住500强位置,484.76亿的门槛同比提升了8.71%。
TOP20公司席位变动明显,12家公司市值突破万亿,较上一年减少2家。
自2017年起轮流占据“头把交椅”的腾讯(0700.HK)、阿里(BABA.N/9988.HK)首次双双走下神坛。与前一年相比,腾讯市值缩水9645亿,退至第二;阿里市值跌去2.09万亿几近“腰斩”,无缘前三。美团(3690.HK)和京东(JD.O/9618.HK)市值也下降近23%,分别下跌1和4个位次。拼多多(PDD.O)更是退出万亿市值俱乐部。
在互联网巨头大幅受挫的同时,与半导体和新能源有关的龙头股风头正劲,备受追捧。
半导体巨头台积电(2330.TW/TSM.N)首夺中国乃至亚洲市值桂冠,目前总市值接近4万亿,过去一年增长近25%。全球缺芯下,各大企业普遍涨价、提升产能。台积电占芯片代工市场一半份额,自2020年二季度开始,股价便一路攀升。
2021年,以宁德时代(300750.SZ)为代表的“宁组合”横空出世,Wind宁组合指数年涨41%,宁德时代也成为创业板首只万亿市值公司。截至2021年三季度,宁德时代超过贵州茅台成为公募基金第一重仓股,“宁组合”中的比亚迪(002594.SZ)、隆基股份(601012.SH)、韦尔股份(603501.SH)、亿纬锂能(300014.SZ)纷纷大涨。
头部万亿市值企业虽缩水,但千亿市值公司扩容至243家,同比增加23家,主要集中在电子、信息技术、银行、大消费、能源等行业。
在线教育已“离线”互联网科技股市值普遍缩水新旧交替,风口轮换。
整体来看,500强公司依然集中在大金融(70家)、电子(60家)、医药生物(39家)、信息技术(38家)等。
据21数据新闻实验室统计,与前一年相比,此次500强榜单中273家公司位次上升,其中97家为“新面孔”;203家位次下降,更有97家已经被挤出榜单。曾经备受宠爱的互联网、生物医药、在线教育等板块暂时偃旗息鼓,新能源接过交接棒,成为新的风口。
500强榜单中2021年登陆资本市场的公司有19家,有互联网科技企业如快手(1024.HK)、滴滴出行(DIDI.N)、商汤科技(0020.HK)等,也有消费风口的贝泰妮(300957.SZ)、华利集团(300979.SZ)等。值得一提的是,北交所上市的贝特瑞(835185.BJ)亦跻身入榜。
过去一年,反垄断大锤挥下,互联网科技股股价连番下挫,市值普遍缩水,排名几乎都在下跌。拼多多市值跌破万亿,小米(1810.HK)、百度(BIDU.O/9888.HK)市值分别同比下滑45%、32%。与2021年年中相比,哔哩哔哩(BILI.O)跌出百强,爱奇艺(IQ.O)、微博(WB.O)、唯品会(VIPS.N)、知乎(ZH.N)等跌出了500强。
金融行业仍为主力,但是入榜家数同比减少了4家,非银金融下滑明显。其中证券经纪减少5家,剩余19家中仅3家排名有所上升;2021年A股保险板块年跌幅超过30%,榜单中保险公司排名均在下滑。
房地产入榜公司继续减少至26家,其中16家在港股上市。如今,“房住不炒”深入人心,叠加港股低迷,房产个股表现不佳。
“教培”行业迎来寒冬,在线教育公司中,好未来(TAL.N)、新东方(EDU.N)、高途集团(GOTU.N/原跟谁学)均已从榜单“下线”,仅剩中公教育还维持在500名。截至2021年12月31日,好未来、新东方、高途集团最新股价较一年前高点,已经分别下跌96%、89%、98%。
另一方面,芯片、半导体及能源有关的光伏、风电、锂电池、水电等为2021年火热的风口行业,上升态势明显。长江电力(600900.SH)首次进入TOP20榜单。除台积电、“宁组合”外,中国电信(0728.HK/601728.SH)、联发科(2454.TW)、盐湖股份(000792.SZ)等19家公司市值增长逾千亿,藏格矿业(000408.SZ)市值增幅超4倍。
在最能代表新技术潮流的科创板公司中,入围500强的名单也有所扩容,从上一年的17家增至19家,千亿市值成员新增1家,为上市不到半年的大全能源(688303.SH)。值得注意的是,上榜科创板公司来自半导体产业的就占10家,较上一年新增4家。
市值虽不等同于价值,但也是衡量上市公司综合实力的重要标尺。整体来看,在当前经济与政策环境下,对实体经济、核心技术的重视,以及对研发创新的强调,不仅仅是我国经济转型的方向,也是决定产业话语权和公司价值的关键。
资本赋能区域集聚,500强公司超50%位于三大城市群资本聚力,城市破圈。
上市公司的数量和质量,无疑是观察一座城市经济活力的重要指标,更反映出其经济发展水平和含金量。
对比往年数据,21数据新闻实验室发现,最新市值500强公司总部仍集中在北京(101家)、上海(56家)、香港(42家)、深圳(39家)及台北(27家),头部效应非常显著,这也与产业创新的规模效应有关。
以北京为例,作为全国政治文化中心,一方面集聚了五大行、中石油中石化等大量央企,一方面也是民营科技企业的孵化中心,诞生了美团、小米、百度等互联网巨头。迄今,北京拥有101家500强上市公司,截至2021年年底总市值超过21.93万亿,体量接近全部500强的25%。
相对而言,上海优势产业众多,龙头企业分布比较均衡,但伴随着当地“市值王”拼多多的大幅缩水,在万亿市值俱乐部中未能斩获一席。被喻为创新之城的深圳在金融、电子、信息技术等领域优势明显。值得一提的是,作为金融、互联网两大行业的主要大本营,北上广深的500强数量缩水最多,较上一年合计减少23家。
从市值500强公司的城市群分布来看,集中度高但又区域特色明显。
21数据新闻实验室注意到,京津冀、长三角、珠三角三大强经济城市群,集聚了超过一半的市值500强公司。
京津冀地区中除北京外,天津、廊坊、保定均有公司入榜;
长三角的上榜公司城市分布相对更为均衡,其中上海56家,杭州22家,宁波9家,嘉兴8家,行业覆盖也较为全面;
珠三角上市公司产业格局也呈多元化,制造业优势明显,深圳的民营企业和创新型企业占了绝对主力。
中西部城市群则稍逊一筹,头部上市公司的城市分布趋于分散,且更多体现在资源优势。不少三四线城市成功突围,如贵州仁怀、四川宜宾及泸州分别为贵州茅台(600519.SH)、五粮液(000858.SZ)、泸州老窖(000568.SZ)的总部所在地,共同构成了一个白酒生产三角形区域。三者在地理位置(长江上游,保证水源质量)、气候(亚热带,利于繁殖微生物)、原材料供应(四川贵州盛产高粱、小麦)上有着同样的资源禀赋。
在资本竞争力方面,中西部省会城市短板较为明显。例如重庆虽有5家入榜,但整体排名和市值不尽如人意,仅智飞生物(300122.SZ)一家进入前200名。
据21数据新闻实验室统计,截至2021年12月31日,在境内外上市的重庆企业约80家,近六成市值不足百亿,且以传统产业为主,在科创板上市的企业尚无一家。这在21数据新闻实验室日前推出的“2021网红城市百强榜”中也有所体现,重庆退出十强,产业发展指数得分偏低。
无独有偶,西安、武汉、长沙等十强网红城市同样缺乏强有力的产业基础,几无公司入榜市值50强。
21数据新闻实验室认为,上市公司作为领头羊,是推动城市经济发展和产业结构升级的重要力量。对于上述中西部网红城市而言,要保持“长红”,培育战略性新兴产业上市公司,形成产业集群,或许是关键所在。
资本赋能创新,并助力产业转型,也成为各大城市竞相追逐的目标。成都就是一个典型的例子。
从各城市的500强数量变化来看,成都较一年前新增3家,无论是增量还是存量(7家),均跻身中西部城市之首。新的上市公司也在快速涌现。据21数据新闻实验室统计,2021年成都一共有20家公司在境内外上市,这一数字创下历史新高,约为2020年的2倍,在新一线城市中仅次于苏杭。其中,赴科创板的IPO一共8起,不乏极米科技(688696.SH)等市值百亿级别的明星企业。
“在‘十四五’期间,力争全市境内外上市挂牌企业总量超200家,年均增长15家以上,支持引导科技创新及新经济领域上市公司新增占比超过80%。”成都市政府2021年4月印发的《关于推动提高上市公司质量的实施意见》曾提出。
未来,中国市值500强上市公司又将因此迎来怎样的变化?我们拭目以待。
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出 品:南方财经全媒体集团 21财经客户端
21数据新闻实验室
策 划:贾肖明
内容统筹:丁青云、谭婷
文 案:谢珍 张楠
数据分析:谢珍 张楠 吴玉珊
审 校:强燕 黄志明
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